שאלו אותי בפרטי בנוגע לשיטות המסחר האוטומטי הנפוצות ביותר בארה"ב והכנתי את הרשימה הבאה כאשר השיטה האחרונה היא דרך הפעולה של אלגואין
לא ציינתי שיטות מסחר כמו של ה Buy Side וה Sell Side שמשמשות גופים גדולים ושיטות אחרות מכיוון שהן פחות מעניינות את המשקיע הפרטי
ובכן, אלו שיטות המסחר המקובלות בשוק ההון והמבוצעות על ידי מכונות (וחלקן גם באמצעות מסחר ידני)👇
- מסחר מומנטום: זו אסטרטגיה שבה התוכנה מזהה מניות עם מגמת עלייה חזקה במחיר וקונה אותן מתוך ציפייה שהמגמה תימשך
- מסחר היפוך ממוצע: זוהי אסטרטגיה שבה התוכנה מזהה מניות שחרגו משמעותית מהמחיר הממוצע שלהן וקונה או מוכרת אותן מתוך ציפייה שהמחיר יחזור בסופו של דבר לממוצע
- מסחר מנוגד למגמה: אסטרטגיה זו כוללת לקיחת עמדות מנוגדות למגמת השוק הרווחת, בהתבסס על האסטרטגיה שהשוק מגיב יתר על המידה לחדשות או לאירועים
- ארביטראז' סטטיסטי: אסטרטגיה זו כוללת זיהוי תמחורים שגויים בשוק על סמך מודלים סטטיסטיים וניצול הזדמנויות הארביטראז'
- השקעת ערך: אסטרטגיה זו כוללת זיהוי מניות המוערכות בחסר על ידי השוק והחזקתן לטווח ארוך
- השקעות בצמיחה: אסטרטגיה זו כוללת זיהוי חברות בעלות פוטנציאל צמיחה חזק ברווחים והשקעה במניות שלהן
- מסחר מבוסס אינדקס: אסטרטגיה זו כוללת קנייה ומכירה של ניירות ערך העוקבים אחר מדד מסוים, כגון S&P 500, כדי ללכוד את תנועת השוק הכוללת
- מסחר באופציות: אסטרטגיה זו כוללת קנייה ומכירה של חוזי אופציות כדי להרוויח מתנועות מחירים בנכסי הבסיס
- מסחר בתדירות גבוהה: אסטרטגיה זו משתמשת באלגוריתמים כדי לבצע עסקאות במהירויות גבוהות מאוד ולנצל את תנועות המחירים הקטנות בשוק ואסטרטגיות נוספות
- מסחר בתנופה: אסטרטגיה זו כוללת החזקת פוזיציות למשך מספר ימים כדי ללכוד תנועות מחירים לטווח בינוני בשוק
- מסחר בפריצה: אסטרטגיה זו כוללת זיהוי מניות שפרצו מטווח מסחר ולקיחת עמדות בכיוון הפריצה
- מסחר בזוגות: אסטרטגיה זו כוללת קנייה ומכירה של שתי מניות בקורלציה גבוהה בו זמנית, במטרה להרוויח מההפרש במחיר ביניהן
- המגמה הבאה: אסטרטגיה זו כוללת זיהוי מניות שנעות במגמות וביצוע עסקאות בכיוון המגמה
- זיהוי דפוסים: אסטרטגיה זו כוללת זיהוי דפוסים טכניים של מחירי מניות, כגון ראש וכתפיים, ושימוש בהם כדי לקבל החלטות מסחר
- מסחר לטווח ארוך: אסטרטגיה זו כוללת החזקת פוזיציות לתקופה ממושכת, בדרך כלל מספר חודשים עד שנים, בהתבסס על ניתוח פונדמנטלי
- מסחר עונתי: אסטרטגיה זו כוללת לקיחת פוזיציות המבוססות על דפוסים עונתיים בשוק המניות, כגון "אפקט ינואר"
- ניתוח טכני: אסטרטגיה זו כוללת ניתוח נתוני מחיר ונפח כדי לזהות דפוסים ולקבל החלטות מסחר
- מסחר מבוסס חדשות: אסטרטגיה זו כוללת שימוש באירועי חדשות כדי לקבל החלטות מסחר, כגון רכישת מניות של חברות שהכריזו על תוצאות רווחיות חיוביות
- ניתוח סטטיסטי: אסטרטגיה זו כוללת שימוש במודלים סטטיסטיים כדי לחזות את מחירי המניות ולזהות הזדמנויות מסחר
- ארביטראז': אסטרטגיה זו כוללת ניצול של פערי מחירים בין שני נכסים או יותר שצריכים להיות בעלי אותו ערך
- קירקוף: אסטרטגיה זו כוללת עשיית רווחים קטנים מתנועות מחיר קטנות על ידי ביצוע מספר רב של עסקאות
- מסחר בתנודתיות: אסטרטגיה זו כוללת ניתוח התנודתיות וניצול של שינויים בתנודתיות כדי להרוויח מתנועות המחירים של תעודות סל העוקבות אחר התנודתיות, תעודות סל העוקבות אחר המדדים העיקריים, מניות וחוזים עתידיים
לא נכנסנו כאן לכל אסטרטגיות ה AI – למידת מכונה – ונכתוב על כך פוסט בהמשך
חשוב להבין שניסיון למסחר ידני עם כל אחת מהאסטרטגיות הללו עלול להיתקל בקושי ריגשי רב ליישום כאשר מצד שני תוכנות מסחר מהירות יוכלו ליישם אותן בהצלחה רבה
לכל אחת מהשיטות למעלה יש באופן טבעי יתרונות וחסרונות ולדוגמה, כרטיס הכניסה לפעילות במסחר בתדירות גבוהה עומד על לפחות 20 מיליון דולר, וזה כמובן לא מבטיח את ההצלחה שלו
ידוע הסיפור על אחד משלושת עשירי ישראל שניסה כוחו במסחר בתדירות גבוהה והפסיד מיליונים רבים וסגר את העסק בתוך זמן קצר
כדי להצליח במסחר אלגוריתמי ואוטומטי צריך להבין בתחומים כמו מתימטיקה, הסתברות, סטטיסטיקה, אופציות, חוזים עתידיים, פיזיקה, חומרה, כתיבת קוד, תשתיות, אבטחה ועוד ועוד
כידוע, כ 80% מהשוק בארה"ב מנוהל על ידי מכונות מסחר, ובישראל כ 95% מהמסחר באגרות חוב מתנהל על ידי תוכנות מסחר אוטומטיות היושבות בבניין הבורסה בתל אביב👍