זהו אולי המשפט שעלה למשקיעים הכי הרבה כסף וזאת הסיבה:
פיזור מגן מפני נפילה של חברה אחת אבל הוא לא מגן מפני נפילה של השוק כולו ודווקא שם קורים ההפסדים הגדולים
הסיבה נקראת קורלציה: בשוק רגוע, מניות זזות כל אחת לפי הסיפור שלה אבל במשבר כולן נופלות ביחד
במשבר 2008 מדד ה-S&P 500 ירד יותר מ 50% ומי שהחזיק 20 מניות "מפוזרות" ירד בערך אותו הדבר ולפעמים גם יותא
ב – 2022 זה היה אפילו מפתיע יותר: גם המניות וגם האג"ח שהוא ההגנה הקלאסית ירדו בו זמנית, בשנה אחת!
במילים פשוטות: בדיוק ברגע שאתם הכי צריכים את הפיזור הוא עובד הכי פחות
דרך אגב המשקיע הידוע ווארן באפט ידוע בכך שרוב הונו מושקע במספר מועט של מניות והוא יכול לעשות זאת כי.. הוא ווארן באפט בעל יכולת לא רגילה בבחירת מניות
אז מה קורה איתנו? מה יגן עלינו?
שלושה דברים וכולם ידועים וברורים אבל בודדים באמת מיישמים:
⬅️ גבול הפסד מוגדר לכל פוזיציה, סטופ שנקבע מראש יוצא מהשוק היורד
⬅️ גודל פוזיציה מחושב כך שגם רצף הפסדים לא מזיז את התיק יותר מידי
⬅️ כללים שמוכנים לתרחיש ירידות, לא "מה אעשה אם", אלא "מה המערכת תעשה כשזה יקרה"
ההבדל בין פיזור לכללים: פיזור הוא תקווה שלא הכול ירד ביחד וכללים הם תוכנית למה שקורה כשזה קורה 👍
עוד על הנושא החשוב הזה בשידור החי בשני הקרוב שבו נראה איך ניתן לדעת ברמת וודאות גבוהה במיוחד שכהשווקים נופלים אז הפחד עולה – מעולם לא קרה מקרה שבו השוק צנח באמת והייתה אופטימיות ותוכנת אלגואין טריידר יודעת לנצל את התופעה הזאת שוב ושוב כדי לא להיות בשוק כשהשוק אכן מתנהג כך 👍