בתי השקעות בארצות הברית ספגו בשנים האחרונות אש בשל צורות שונות של התנהגות בלתי הולמת, מה שהוביל להגשת תביעות רבות נגד מוסדות אלו
תביעות אלו הן בגין הונאות והטעיות וגם הפרות של תקנות ניירות ערך
במאמר זה, נסקור מקרוב כמה מהתביעות הבולטות ביותר נגד בתי השקעות בארה"ב, כולל הסיבות מאחורי התביעות, תוצאות המאבקים המשפטיים הללו וההשפעה שהייתה להם על הענף
אחת התביעות הגדולות והבולטות בשנים האחרונות הוגשה נגד גולדמן זאקס בשנת 2010. רשות ניירות הערך בארה”ב האשימה את בית ההשקעות בהונאה על כך שלא חשף כי הוא מהמר נגד משכנתאות סאב-פריים, גם בזמן שהוא נמכר אותם ללקוחות.
התביעה התבססה על תפקידו של גולדמן ביצירה ומכירה של מוצר פיננסי מורכב הנקרא חובות חובות סינתטיים (CDO) שהיה קשור למשכנתאות סאב-פריים. גולדמן זאקס הואשמה בהטעיית משקיעים בכך שלא חשפה כי נקטה בפוזיציית שורט, ובעצם הימרה שערך המשכנתאות הבסיסיות ירד
המקרה נצפה מקרוב על ידי משקיעים, רגולטורים והציבור הרחב, והוא נתפס כמבחן ליכולתה של הממשלה להטיל אחריות על וול סטריט על מעשיה במהלך המשבר הפיננסי. בסופו של דבר, גולדמן זאקס הסכים לשלם פשרה של 550 מיליון דולר, הקנס הגדול ביותר שהוטל אי פעם נגד חברה פיננסית באותה עת, כדי ליישב את ההאשמות שהוגשו נגדה על ידי הרשות לניירות ערך בארה”ב
תביעה בולטת נוספת נגד בית השקעות הוגשה נגד גיי פי מורגן בשנת 2013. התביעה הוגשה על ידי משרד המשפטים האמריקאי והאשימה את גיי פי מורגן במכירת ניירות ערך מגובי משכנתאות שהיו מגובים בהלוואות שהיו ידועות כרעילות, אך בכל זאת נמכרו למשקיעים. בתביעה נטען ש-גיי פי מורגן היה מודע לבעיות בהלוואות, אך לא הצליח לחשוף אותן למשקיעים, מה שהביא להפסדים של מיליארדי דולרים
ג'יי פי מורגן הסכים בסופו של דבר לשלם פשרה של 13 מיליארד דולר כדי לפתור את התביעה, ההסדר הגדול מסוגו בתולדות התעשייה הפיננסית. ההסדר כלל תשלום של 4 מיליארד דולר למשרד המשפטים, 4 מיליארד דולר לסוכנויות מדינתיות ופדרליות ו-5 מיליארד דולר בהקלות לצרכנים.
ההסדר נתפס כניצחון גדול לממשלה, שכן הוא הוכיח כי בתי ההשקעות ישאו באחריות על מעשיהם במהלך המשבר הפיננסי
בנוסף לתביעות הגדולות הללו, הוגשו בשנים האחרונות גם תביעות קטנות יותר נגד בתי השקעות. תביעות אלו הוגשו על ידי משקיעים הטוענים כי הונו על ידי בתי השקעות באמצעות צורות שונות של התנהגות בלתי הולמת, לרבות מכירת ניירות ערך בסיכון גבוה, מסחר במידע פנים וצורות אחרות של הונאות בניירות ערך
ההשפעה של תביעות אלו על תעשיית ההשקעות הייתה משמעותית, שכן הן הובילו להגברת הפיקוח הרגולטורי ולעונשים מחמירים על בתי השקעות העוסקים בהתנהגות הונאה או לא אתית. בדיקה מוגברת זו הובילה גם לגישה זהירה יותר להשקעות, שכן בתי ההשקעות מודעים כעת יותר להשלכות הפוטנציאליות של מעשיהם
לסיכום,
תביעות משפטיות נגד בתי השקעות בארה"ב הפכו נפוצות יותר ויותר בשנים האחרונות, כתוצאה מצורות שונות של התנהגות פסולה והונאה
תביעות אלו הובילו להסדרים וקנסות גדולים, והובילו להגברת הפיקוח הרגולטורי ולעונשים מחמירים על בתי השקעות העוסקים בהתנהגות לא אתית. למרות התפתחויות אלו, ענף ההשקעות נותר חלק מכריע בכלכלת ארה"ב, וחשוב שבתי ההשקעות ימשיכו לפעול בצורה אחראית ואתית כדי להבטיח את היציבות והצמיחה של הענף.
חשוב שכל משקיע ינהג באחריות ולא יתן הרשאת גישה לאף אדם לחשבון המסחר שלו ויהיה ער לכל ניסיון של בית השקעות למכור לו ניירות ערך מסוכנים מבלי שיוודא שהוא מבין את הסיכון באופן מלא👍