זאת הזדמנות מצויינת לדבר על משהו שמספרים לי לא פעם תלמידים חדשים וממש כואב הלב

הנושא הוא מדוע אסור לנו להחזיק תעודות ממונפות פי 2 ופי 3 לטווח הארוך, וזאת הסיבה👇

אני רואה את זה שוב ושוב –
משקיעים חכמים, עם כוונות טובות, בוחרים להשקיע במדדים ממונפים פי 2 ופי 3,
בתקווה "להרוויח יותר מהשוק"

נכון, זה נשמע מפתה:

אם המדד עלה 10%, למה לא לעשות 20% או 30% באותה תקופה?

אבל הנה האמת שהרבה לא מבינים:
תעודות ממונפות בנויות ליום אחד. לא לשבוע. לא לחודש. בטח שלא לשנה

וזו לא רק דעתי – זה מתמטיקה

דוגמה שתמחיש:

◀️ נניח שמדד מסוים ירד ביום אחד 10% ואז עלה ביום שאחרי 11.1% – הוא חזר לאותו מקום.
אבל תעודת ממונפת פי 2 תרד 20%, ואז תעלה 22.2% – והיא לא תחזור לאותו מחיר
היא תהיה עדיין בהפסד

ולמה זה קורה?

◀️ בגלל אפקט ההתיישרות היומית (daily reset) שהמשמעות שלו היא שכל יום, הקרן "מעדכנת" את עצמה מחדש לפי התשואה של אותו יום, ואז מכפילה

זה יוצר עיוותים בצבירת התשואה — וככל שהתנודתיות עולה, כך גם הנזק המצטבר

והתוצאה?

◀️ בשוק שעולה בצורה לא ישרה (כמו כל שוק אמיתי), תעודות ממונפות משחיקות את עצמן

גם אם המדד יעלה 50% תוך שנה, התעודה הממונפת פי 2 או פי 3 עלולה להניב הרבה פחות — ואפילו להפסיד

ראיתי אנשים מחזיקים TQQQ (ממונפת על הנאסד"ק פי 3) שנתיים — ובסוף, כשהנאסד"ק חזר למחיר הקודם, הם היו ב-30% הפסד

למה?

◀️ כי הדרך חזרה מהפסד של 50% היא לא עלייה של 50%, אלא עלייה של 100%.
והתעודות האלה פשוט לא מתוכננות למסע הזה

והסיכון האמיתי הוא במה שקורה כשיש ירידה חדה במדד👇

אם המדד יורד 30% — תעודה ממונפת פי 3 עלולה לרדת ב-90%!

ואם המדד יורד 50%, כמו שקרה כבר לא פעם אחת בהיסטוריה (2008, 2000, ואפילו בקורונה) —
יש סיכוי שהתיק שלכם פשוט יימחק כמעט לחלוטין

צריך להבין שירידה של 90% בתיק דורשת עלייה של 900% כדי לחזור לאותה נקודה!

כמה אנשים אתם מכירים שהחזיקו מעמד בירידה של 90% בתיק ולא מכרו?

ודרך אגב זה עלול לקרות הרבה יותר מהר ממה שאתם חושבים

והאשליה?

שהשוק "יחזור", ולכן גם המניה או התעודה תחזור
אבל זה פשוט לא עובד ככה

◀️ תעודות ממונפות לא נועדו ללוות אתכם במסע ההשקעה — הן נועדו לרכב על תנועה קצרה ולרדת מהבמה

אז מה כן?

תעודות ממונפות נועדו לסוחרים – כאלה שעוקבים ברמה יומית, שמבינים סיכון, ושיודעים לצאת כשצריך

הן לא מתאימות למשקיע שמחפש לבנות עתיד, ביטחון, או חיסכון לטווח ארוך

דרך אגב, אני מאד אוהב לפעול עם תעודות ממונפות וגם התלמידים שלנו מכיוון שהמערכת מחזיקה אותן לתקופה קצרה בלבד ויכולה להינות מהמינוף במיוחד בחשבונות קטנים ובינוניים שיכולים להיעזר בו רבות ויכולים לייצר איתן תשואה גבוהה מאד ברמת סיכון נמוכה במיוחד👍