ניסים טאלב,
המשקיע והסופר עטור התשבחות , כותב בספרו "הברבור השחור" על הדרך בה הוא משקיע
את רוב ההון המיועד להשקעה, כ- 80% ממנו, הוא משקיע בנכסים חסרי סיכון כמו אג"ח מדינות בדירוג גבוה ואת שאר כספו הוא מייעד להשקעות בסיכון גבוה, אפילו גבוה מאד
בדרך זו, כך הוא מספר, הוא ישן היטב בלילה ביודעו כי כספו מוגן והחלק הקטן המושקע בסיכון גבוה מייצר תשואות גבוהות מידי פעם בפעם, בעיקר כאשר הבלתי צפוי אכן מתרחש
צורה כזאת של השקעה לא מתאימה לכל משקיע מכיוון שהיא מצריכה סבלנות גבוהה, אמונה שהבלתי צפוי – הברבור השחור כהגדרתו, אכן יתרחש בסופו של דבר, כאשר בדרך מצפים לנו לא מעט הפסדים קטנים המצטברים לאורך הזמן, כל זאת בציפייה שאכן יקרה הבלתי צפוי בשווקים
אולם בכל זאת ניתן לראות שאם רוב ההון המיועד להשקעה אכן מוגן והתנודתיות שלו נמוכה ביותר ובנוסף הוא מעניק ריבית שנתית כלשהיא, אזי נוכל להפנות את תשומת הלב להשקעות שיכולות לייצר תשואה משמעותית שבסך הכל תייצר תשואה שנתית גבוהה על כל התיק👍
וורן באפט, המשקיע האגדי, מציע מספר דרכים אחרות להשקעה:
✅ לנתח חברות, לרכוש את הטובות שבהן בזול ולהחזיק במניותיהן "לנצח", ראה קוקה קולה כדוגמה. זוהי למעשה הדרך בה באפט משקיע בעשרות השנים האחרונות
✅ לרכוש מידי תקופה קבועה, למשל בכל תחילת חודש או רבעון, תעודת סל המייצגת את השוק כולו. בדרך זו המשקיע ממצע את השקעתו ולטווח הארוך, בהנחה שהשווקים ימשיכו לעלות כפי שעשו ב 200 השנים האחרונות, יראה המשקיע ברכה בהשקעותיו
✅ לעולם לא להשקיע בקרנות גידור או אצל מנהלי תיקים שכן הוכח כבר פעמים רבות שאין לאלה יתרון כלשהו בטווח הארוך על המשקיע ישירות במדד השוק וביצועיהם לרוב יהיו נמוכים ממנו
אז איזה יתרון נותנים בכל זאת מנהלי התיקים?
ובכן, יש להם יתרון ברור על פני המשקיע חסר הניסיון, האימפולסיבי, חסר הידע, הפועל ללא אסטרטגיה, בעל הביטחון המופרז ועוד
כאשר מנהל התיקים הקלאסי מקבל תיק להשקעה, הוא מנסה להיצמד למדד שאליו בעתיד ישווה המשקיע את ביצועיו ולכן יסתכן מעט וכל שישאף הוא להגיע בסוף השנה לביצועים קרובים למדד ובעיקר עם דמי ניהול מובטחים🙂
אם המשקיע אינו יכול לנהל את תיק השקעותיו, ואפילו לא מסוגל לרכוש תעודת סל אחת מידי חודש, כדאי לו אולי לחשוב באמת על ניהול הונו באמצעות מנהל תיקים
ידוע לכל שרוב הסוחרים מפסידים וקבוצה קטנה כ 10-5 אחוז מהפועלים בשוק אוספים את הרווחים לכיסם, משחק סכום אפס כידוע, ולכן בחירת דרך ההשקעה יכולה להעביר משקיע מצד לצד
עם התפתחות המסחר האלגוריתמי בכל השווקים בעולם, כולל בישראל בה אחוז ההוראות הניתנות בידי מערכות מסחר אוטומטיות מגיע ל- 95% בבורסה בת"א, וכאשר חברות השקעה בכל העולם מצרפות אלגוריתמים מתוחכמים בתהליך קבלת ההחלטות והביצוע בשוק, הגיע הזמן של המשקיע הפרטי לחשוב שוב על דרך ההשקעה המתאימה לו תוך כדי הורדת רמת הסיכון שלו משמעותית והגדלת הסיכוי מצד שני
בדרך עוד שני פוסטים בנושא המעניין הזה👍